Сетевая библиотекаСетевая библиотека

Автореферат Гребенщиков

Дата публикации: 04.08.2014
Тип: Текстовые документы DOC
Размер: 108 Кбайт
Идентификатор документа: -49944042_319291733
Файлы этого типа можно открыть с помощью программы:
Microsoft Word из пакета Microsoft Office
Для скачивания файла Вам необходимо подтвердить, что Вы не робот

Предпросмотр документа

Не то что нужно?


Вернуться к поиску
Содержание документа
На правах рукописи


ГРЕБЕНЩИКОВ МИХАИЛ АНАТОЛЬЕВИЧ



ПРОГНОЗНАЯ ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ КАК ОСНОВА ЕГО РАЗВИТИЯ




Направление 080100
Программа
Экономика
Финансы и кредит








АВТОРЕФЕРАТ
диссертации на соискании академической степени
магистра экономики

















Челябинск
2013
Работа выполнена на кафедре учета и финансов
ФГБОУ ВПО Челябинский государственный университет


Научный руководитель:
Начальник управления прогнозирования и стратегического планирования МинЭконом Развития Челябинской области,
Государственный советник Челябинской области 3 класса,
кандидат экономических наук, доцент
Данилов Илья Андреевич

Рецензент:

Генеральный директор ООО Торгово-промышленный Альянс
Фелюнин Константин Александрович








Защита состоится 27 декабря 2013 года в 12:00 на заседании государственной аттестационной комиссии ___________ Челябинского государственного университета по адресу: г. Челябинск, ул. Пограничная, 4.



С магистерской диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Челябинского государственного университете.





Секретарь приемной комиссии ____________/
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ


Актуальность темы исследования. В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Определение границ финансовой устойчивости предприятия относится к числу наиболее важных экономических проблем решаемых предприятием, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятия средств для развития производства, их неплатежеспособности и, в конечном счете, к банкротству, а избыточная устойчивость будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Кроме того, в настоящее время существуют проблемы, связанные с неплатежеспособностью контрагентов, решение которых существенно повлияет на эффективность функционирования и повышение финансового состояния предприятия. В связи с этим актуальной для деятельности предприятия вообще, и для обеспечения его финансовой стабильности и развития в частности, становится прогнозная оценка финансового состояния предприятия, поскольку она позволяет ответить на один из ключевых вопросов его деятельности: Каково будущее данного предприятия? Какова перспектива его развития?. Чтобы развиваться в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую заемные. Следовательно, для обеспечения развития предприятия в современных экономических условиях необходимо систематическое осуществление анализа его финансового состояния, прогнозной оценки его развития, с целью предоставления рекомендаций по его дальнейшему прогрессивному функционированию.

Степень разработанности проблемы. Проблема прогнозной оценки финансового состояния предприятия и финансового анализа является предметом исследования отечественных и зарубежных ученых.
Так понятие прогноз исследуется С.Вишневым, М.С. Мотышевым, Э.Янчем. Вопросы исторического развития понятия финансовый анализ, его истоков, классификации, структуры рассматриваются в работах Н.А.Блатова, П. Герстнера, Ф. Ляйтнера, А.П. Рудановского, Ж. Савари, П.Н.Худякова, Дж. Чербони, И. Шера, Г.Ф. Шершеневича и других авторов. К вопросам, посвященным анализу хозяйственной деятельности предприятий в России обращаются в своих исследованиях Д.П.Андрианов, М.И. Баканов, М.Ф. Дьячков, О.В. Ефимов, Н.Е. Колосов, А.Л. Карапетян, Е.В. Негашев, С.К. Татур.
Современные подходы к определению понятия финансовый анализ изложены в работах таких авторов как М.И. Баканов, С.Б. Барнгольц, Н.В.Дембинский, И.И. Каракоз, А.Д. Шеремет и др. Вопросами содержания и структуры экономического анализа занимались такие отечественные ученые как В.В.Ковалев, Г.В. Савицкая, а также современные зарубежные авторы Т.Александер, Л.Бернстайн, Дж.Бэйли, О.Боулин, Дж.Мартин, Б.Рис, Д.Скотт, У.Шарп, Э.Хелферт.
Однако проблема исследования Прогнозная оценка финансового состояния предприятия как основа его развития не теряет своей актуальности в связи со стремительными изменениями экономических реалий и требует дальнейшей теоретической и практической разработки в русле системного подхода. Изучение литературы по теме исследования показало, что однозначно не определено понятие прогнозная оценка финансового состояния предприятия, а также не определено место прогнозной оценки финансового состояния предприятия в системе финансового анализа, недостаточно разработана система критериев и показателей прогнозной оценки финансового состояния предприятия.
Актуальность темы и ее недостаточная научная разработанность определили цель, задачи, объект и предмет исследования в настоящей работе.
Цель исследования. Целью магистерской работы является осуществление прогнозной оценки финансового состояния Общества с ограниченной ответственностью Торгово-Промышленный Альянс, а также разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния исследуемого предприятия.
Цель работы определила задачи, которые необходимо решить в процессе исследования:
рассмотреть содержание, цели и задачи прогнозной оценки финансового состояния предприятия, исследовать сущность и структуру экономического и финансового анализа в целом, определить место оценки финансового состояния предприятия в общей системе экономического и финансового анализа;
определить и исследовать основные источники информации необходимые для анализа финансового состояния предприятия;
исследовать методы проведения финансового анализа и прогнозной оценки финансового анализа;
провести анализ коэффициентов финансовой устойчивости, платежеспособности, и ликвидности, а также методов определения вероятности банкротства предприятия;
дать краткую характеристику исследуемого предприятия – ООО Торгово-Промышленный Альянс;
провести анализ и дать оценку показателям баланса, ликвидности активов, финансовой устойчивости, платежеспособности и вероятности банкротства ООО Торгово-Промышленный Альянс, на основе которых разработать предложения по улучшения финансового состояния ООО Торгово-Промышленный Альянс.
Для достижения цели работы и выполнения поставленных задач мы использовали следующие методы исследования: метод сбора данных; анализ литературы по данной проблематике; обобщение имеющейся информации по теме; системный метод; статистический метод; метод сравнения; метод чтения и анализа финансовой отчетности; построения аналитических таблиц.
Область исследования соответствует направлению 080100 Экономика, программа Финансы и кредит.
Объектом исследования в квалификационной работе является финансовое состояния Общества с ограниченной ответственностью Торгово-Промышленный Альянс.
Предметом исследования являются показатели, характеристики и порядок прогнозной оценки хозяйствующего субъекта – Общества с ограниченной ответственностью Торгово-Промышленный Альянс.
Теоретическую и методическую основу исследования составляют современные теоретические концепции и практические разработки зарубежный и отечественных авторов в области теории финансового анализа, методов проведения анализа финансового состояния предприятия, анализа коэффициентов финансовой устойчивости,платежеспособности и ликвидности,а также анализа методов определения вероятности банкротства предприятия.
Информационную базу исследования составили законодательные и нормативные акты Российской Федерации, посвященные вопросам определения статуса юридического лица, не состоятельности (банкротству) бухгалтерской отчетности, порядку ее ведения; Методические рекомендации Министерства экономики РФ по порядку расчета вероятности банкротства предприятия; учредительные документы и бухгалтерская отчетность Общества с ограниченной ответственностью Торгово-Промышленный Альянс за первое полугодия 2013 года, 2012 и 2011 года, теоретические положения содержащиеся в работах отечественных и зарубежных авторов по экономике, финансовому анализу, прогнозной оценке финансового состояния предприятия, анализу финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности, методам определения вероятности банкротства предприятия.
Наиболее существенные научные результаты и их научная новизна.
В диссертации сформулированы и обоснованы следующие положения и результаты исследования, обладающие научной новизной и научной значимостью, являющиеся предметом защиты:
1. Уточнено понятие прогнозная оценка финансового состояния предприятия, определены основная цели и задачи прогнозной оценки финансового состояния предприятия.
2. Определено место оценки финансового состояния предприятия в системе финансового анализа, что позволяет рассматривать финансового состояния как его составную часть.
3. Определены и исследованы основополагающие показатели финансового состояния предприятия – финансовая устойчивость, платежеспособность и ликвидность, вероятность банкротства.
4. Проанализированы методы проведения финансового анализа предприятия.
5. На основе теоретического исследования выполнена практическая работа – произведен финансовый анализ ОООТоргово-Промышленный Альянс, произведена прогнозная оценка его финансового состояния, предложен комплекс мер, способствующих стабилизации финансового состояния ОООТоргово-промышленный Альянс и дальнейшему развитию предприятия.
Достоверность результатов исследования обеспечивается использованием: методологической базы, соответствующей поставленной цели – применением философских методов (метод восхождения от абстрактного к конкретному), общенаучных (анализ, синтез, индукция, дедукция, сравнение, обобщение, аналогия), вероятностно-статистических методов, методов экономического анализа, а также фундаментальных положений общей экономической теории.
Теоретическая значимость результатов исследования. Основные положения и выводы, содержащиеся в работе, расширяют научные представления о сущности прогнозной оценки финансового состояния предприятия, определяют положение прогнозной оценки в системе финансового анализа.
Практическая значимость заключается в том, что результаты исследования могут быть использованы для проведения прогнозной оценки финансового состояния предприятия, с целью использования полученных результатов для дальнейшего развития предприятия. Теоретические обобщения и практические выводы проведенного исследования могут быть применены в преподавании таких учебных дисциплин как Экономика предприятия и Финансы организаций, а также при разработке программ подготовки управленческих кадров для отраслей народного хозяйства.
Апробация результатов исследования. Основные положения диссертации были представлены на обсуждение:
- на IV Международной научно-практической конференции Проблемы экономики, организации и управления в России и мире, Прага, Чешская республика, 27 декабря 2012 года, доклад Показатели, характеристики и порядок прогнозной оценки хозяйствующего субъекта;
- на кафедре учета и финансов Челябинского государственного университета.
Публикации. По теме диссертации опубликовано 2 печатные работы общим объемом 0, 4 п.л., в том числе – 0,4 п.л. авторского текста, в которых автором изложены основные положения настоящего исследования.
Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, выводов, заключения, списка использованной литературы (78 наименований) и 9 приложений. Основные положения исследования изложены на 102 страницах машинописного текста, включая таблицы, рисунки и формулы.
В первой главе магистерской работы были рассмотрены цели и задачи прогнозной оценки финансового состояния предприятия, сущность и структура экономического и финансового анализа в целом, было определено место оценки финансового состояния предприятия в общей системе экономического и финансового анализа. Кроме того, были проанализированы основные источники информации, необходимые для анализа финансового состояния предприятия; методы проведения финансового анализа и прогнозной оценки финансового анализа; выявлены показатели прогнозной оценки предприятия – коэффициенты финансовой устойчивости, платежеспособности, и ликвидности, а также вероятность банкротства предприятия.
Во второй главе дана краткая характеристика исследуемого предприятия – ООО Торгово-Промышленный Альянс; проведен анализ и дана оценка показателям баланса, ликвидности активов, финансовой устойчивости, платежеспособности и вероятности банкротства ООО Торгово-Промышленный Альянс. Данная глава включает в себя применение метода первоначальной оценки отчетности ООО Торгово-Промышленный Альянс - чтение баланса, отчета о прибылях и убытках. Проведен анализ и расчет коэффициентов показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия.
В третьей главе проанализированные результаты полученные в ходе практического исследования,сделаны однозначные вывода о текущем финансовом состоянии предприятия и осуществлена прогнозная оценка перспектив его развития. Разработан и предложен комплекс мер, направленный на стабилизацию финансового состояния предприятия и его дальнейшее развитие.
В заключении изложены результаты диссертационного исследования, сформулированы основные выводы и рекомендации.


II. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

1. Уточнено понятие прогнозная оценка финансового состояния предприятия, определены его основная цель и задачи.
Прогноз – это результат процесса прогнозирования, выраженный в словесной, математической, графической или другой форме суждения о возможном состоянии предприятия и его среды в будущий период времени.
Прогнозная оценка финансового состояния организации заключается в изучении текущего состояния организации и на его основе прогнозирование возможного финансового положения предприятия в будущем, разработке основных направлений и стратегий действий в области финансов для обеспечения развития предприятия.
Прогнозная оценка финансового состояния предприятия имеет значение, прежде всего для самого предприятия, поскольку постоянными задачами предприятия, при продолжающейся деятельности, остается привлечение капитала и предупреждение банкротства. Кроме того, прогнозная оценка финансового состояния предприятия имеет значение для внешних пользователей экономической информации.
Прогнозная оценка финансового состояния предприятия включает в себя прогнозную оценку управленческих решений, касающихся финансовой деятельности предприятия, а именно финансовые последствия принимаемых решений, и представляет основу для финансового планирования на предприятии (т.е. составления стратегических, текущих и оперативных планов в прогнозируемом периоде), для финансового бюджетирования (т.е. составления общего, финансового и оперативного бюджетов на будущий период времени).
Отправной точкой для прогнозной оценки финансового состояния предприятия является – анализ финансового состояния предприятия в текущем периоде, а также в предыдущих отчетных периодах. Так, именно на основе текущего финансового анализа предприятия производится прогнозная оценка финансового состояния предприятия в будущем периоде времени.
Так, конечной целью прогнозной оценки финансового состояния предприятия является прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности, наличия собственных и заёмных ресурсов и разработанных моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов организации, а также разработка конкретных мероприятии, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление его финансового состояния и дальнейшее развитие.
В этой связи задачами прогнозной оценки финансового состояния коммерческой организации следует считать:
– определение финансового положения;
– выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;
– выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии; прогноз основных тенденций финансового состояния.
2. Определено место оценки в системе финансового анализа, что позволяет рассматривать прогнозную оценку как его составную часть, а именно: как неотъемлемую часть внешнего финансового анализа и составную часть управленческого финансового анализа.
В рамках внешнего финансового анализа мы выделяем такой аспект как оценка финансовой состоятельности предприятии. Отметим, что в настоящий момент в научной литературе представлены различные критерии финансовой несостоятельности предприятия, однако понятие финансовая состоятельность четко не определено. Под оценкой финансовой состоятельности в рамках данной работы будем понимать исследование способности организации к обеспечению необходимым для осуществления деятельности финансовыми ресурсами в тот или иной момент времени в течение некоторого периода. При этом под способностью понимается, в первую очередь, именно объективные возможности организации, как действующей системы. Так, финансовая состоятельность проявляется в способности своевременно и в полном объеме погашать принятые на себя обязательства, финансировать простое и расширенное воспроизводство, обеспечивать приемлемую доходность инвесторам и т.д.
Необходимость выделения данного раздела в относительно самостоятельный вид финансового анализа связана с его четко выделяющейся конечной целью – определение уровня финансовой обеспеченности для формирования необходимого имущества и выполнения своих финансовых обязательств. Оценка финансовой состоятельности объединяет в себя оценку ликвидности активов и баланса в целом, оборачиваемости, доходности платежеспособности, финансовой независимости и устойчивости. Следовательно, финансовая состоятельность коммерческой организации представляет собой конечную комплексную качественную характеристику организации.
Таким образом, в рамках темы, объекта, предмета нашего исследования мы говорим об оценке финансовой состоятельности коммерческой организации как о комплексе оценочных мер коммерческой организации, т.е. оценки финансовой деятельности организации.
3. Определены и исследованы основополагающие показатели финансового состояния предприятия – финансовая устойчивость, платежеспособность и ликвидность, вероятность банкротства.
Финансовая устойчивость – это такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности кредитоспособности в условиях разумного (допустимого) экономического риска.
Одним из важнейших критериев оценки финансового состояния предприятия является его платежеспособность. Различают долгосрочную и текущую платежеспособность. Под долгосрочной платежеспособностью понимается способность предприятия рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе. Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам принято называть ликвидностью, или текущей платежеспособностью.
Банкротство – признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворять требования кредиторов по денежным обязательствам и/или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.
Банкротство – сложный процесс, который можно охарактеризовать с различных сторон: юридической, управленческой, организационной, финансовой, учетно-аналитической и др.
4. Проанализированы методы проведения финансового анализа предприятия, указанные методы использованы при анализе финансового состояния ОООТоргово-промышленный Альянс.
Метод финансового анализа предприятия представляет собой способ достижения некоторой цели и состоит из совокупности приемов теоретического и практического познания действительности.
В настоящей работе использованы следующие методы и способы для проведения финансового анализа предприятия: сравнение; группировка; графический способ; табличный способ; балансовый метод. Также рассмотрены методы расчета основных показателей оценки финансового состояния предприятия, а именно методы расчета коэффициентов финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности, методы определения вероятности банкротства: Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, методика У.Бивера, Э. Альтмана, Лиса, Таффлера,М.Федотовой.
5. На основе теоретического исследования выполнена практическая работа – произведен финансовый анализ ООО Торгово-Промышленный Альянс, произведена прогнозная оценка его финансового состояния, предложен комплекс мер, способствующих стабилизации финансового состояния ОООТоргово-промышленный Альянс и дальнейшему развитию предприятия.
По результатам проведенного исследования мы пришли к выводу, что по состоянию на 01.07.2013 г. предприятие имеет кризисное финансовое состояние, при котором оно находится на грани банкротства, поскольку денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд. Равновесие платежного баланса обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, кредитам банка и заемным средствам, поставщикам, по налогам и сборам и т.д. Таким образом, финансовое положение организации является неустойчивым. С учетом сложившихся тенденций, у ООО Торгово-Промышленный Альянс не возникнет реальной возможности восстановить платежеспособность без осуществления комплекса мероприятий по стабилизации его финансового состояния.
Ликвидность баланса Общества характеризуется как недостаточная. При этом отсутствует возможность увеличения текущей ликвидности в недалеком будущем – ближайшие 6 месяцев, но сохраняется – в отдаленной перспективе.
По результатам проведенных расчетов по определению вероятности банкротства с использованием различных методик мы пришли к следующим выводам. Так, согласно расчету, проведенному по методике Альтмана, Лиса и Методическим положениям по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, предприятие находится в предбанкротном состоянии и в ближайшее время перспективы изменения такого положения крайне малы, а согласно результатам расчета проведенного с использованием методики Таффлера исследуемое предприятие имеет неплохие долгосрочные перспективы развитие.
На основе полученных данных, осуществлена прогнозная оценка финансового состояния ОООТоргово-Промышленный Альянс: Общество находится в кризисном финансовом состоянии, которое характеризуется как предбанкротное, имеется тенденция на ухудшение финансового состояния предприятия в будущем периоде времени. В том случае если в ближайшем будущем не принятии комплекс мер направленных на улучшение финансового состояния предприятия, то одним из кредиторов может быть подано заявление в арбитражный суд о признании должника – ООО Торгово-Промышленный Альянс банкротом и введение в отношении него соответствующих процедур.
Руководству ООО Торгово-Промышленный Альянс предложено провести ряд мероприятий, основанных на следующих рекомендациях.
1.1. Первым шагом к стабилизации финансового состояния предприятия является реализация мероприятий, направленные на управление дебиторской задолженностью.
Таким образом, руководству предприятия рекомендуется осуществить следующие действия по реализации программы ликвидации дебиторской задолженности:
1) Проанализировать дебиторскую задолженность, а именно: выявить все дебиторскую задолженность, исследовать вопрос длительности существования задолженности, определить размер задолженности каждого кредитора перед Обществом, исследовать документы, подтверждающие факт ее наличия.
2) Осуществить мероприятия по взысканию задолженности, а именно: осуществить подбор документов, подтверждающих факт ее образования, исследовать вопрос о способах ее взыскания. При истребовании дебиторской задолженности, также рекомендуется предъявить штрафные санкции к контрагенту за ненадлежащие исполнение обязательств.
1.2. Одновременно рекомендуем ликвидировать кредиторскую задолженность.
Для ликвидации кредиторской задолженности следует осуществить следующие мероприятия: во-первых, провести анализ кредиторской задолженности, во-вторых, определить порядок ее погашения и сроки.
Погашение задолженности рекомендуем осуществлять в следующем порядке:
1. погашение задолженности перед персоналом,
2. погашение задолженности перед государственными внебюджетными фондами,
3. погашение задолженности по налогам и сборам,
4. погашение задолженности перед поставщиками и подрядчиками, и прочими кредиторами с порядке очереди наступления исполнения обязательств.
1.3. Следующим этапом является комплекс мероприятий по реализации запасов предприятия.
В результате реализации запасов предприятия в его распоряжении появятся дополнительные денежные средства. В результате чего, за счет полученных денежных средств предприятию также удастся погасить часть задолженности. Альтернативной рекомендацией в этом случае может стать переуступка запасов предприятия кредиторам.
1.4. Для осуществления дальнейшего развития предприятия ООО Торгово-Промышленный Альянс рекомендуем расширить виды его деятельности. Так, проанализировав запасы предприятия и состав работников компании, мы пришли к выводу о том, что предприятие ООО Торгово-Промышленный Альянс обладает материальными, техническими, организационными ресурсами для расширения видов деятельности. Так, мы рекомендуем расширить сферу деятельности предприятия в сторону оказания технических услуг, а именно: техническое обслуживание и ремонт автотранспортных средств, включая легковые автомобили. Данная мера позволит предприятию быстро пополнять актив баланса.
В настоящее время руководство ООО Торгово-Промышленный Альянс приступило к реализации предложенной программы. При этом приоритетным направлением стало взыскание дебиторской задолженности. Так, уже удалось возвратить предприятию денежные средства в размере 4500 тыс. руб., т.е. достаточные для ликвидации задолженности по заработной плате и погашению задолженности перед государственными внебюджетными фондами, а также задолженности по налогам и сборам, которая в общей сумме с учетом неустоек составила 2250 тыс. руб. Оставшиеся денежные средства, в размере 2250 тыс. руб., направлены на погашение части сумм займа и кредитов – в размере 1301 тыс. руб., что привело к уменьшению сумма займов и кредитов на 14 %, а также на частичное исполнение обязательств перед кредиторами – 949 тыс. руб. В общем сумма кредиторской задолженности уменьшилась на 5, 3 %. Таким образом, реализация предложенной программы уже на первоначальной стадии приносит положительные результаты.

Основные положения диссертации опубликованы в следующих работах:
1. Гребенщиков, М.А. Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия: сущность, цели и задачи / М.А. Гребенщиков // Профессиональный проект: идеи, технологии, результаты: науч. журнал. – Москва – Челябинск: АНО НОЦ Со-Действие, 2012. – №2 (7). – 167 с. – ISSN 2221-254X. С.135-139
2. Гребенщиков, М.А. Прогнозная оценка финансового состояния коммерческой организации: методы анализа / М.А. Гребенщиков // Профессиональный проект: идеи, технологии, результаты: науч. журнал. – Москва – Челябинск: АНО НОЦ Со-Действие, 2013. – № 2 (10). – 85 с. – ISSN 2221-254X. С. 56-60.








1